กองทุนรวมทองคำ คือ การลงทุนทางอ้อมผ่านกองทุนหลักในต่างประเทศ เพื่อนำเงินไปลงทุนในทองคำแท่ง โดยมีหน่วยการลงทุนที่อิงตามราคาทองคำโลก เป็นหนึ่งในการลงทุนที่นักลงทุนนิยมมีติดพอร์ตเอาไว้เพื่อการกระจายความเสี่ยง มีข้อดีคือ นักลงทุนที่ทุนน้อยสามารถเลือกลงทุนในกองทุนที่มีความเหมาะสมได้ ไม่จำเป็นต้องใช้เงินเยอะเพื่อซื้อทองคำทั้งก้อน เมื่อกล่าวถึงตรงนี้ จะไม่พูดถึงคำว่า ทองคำ คือ Safe Haven หรือ Save Zone ของนักลงทุนคงไม่ได้ เพราะคำนี้มีที่มาที่เป็นรูปธรรมชัดเจน ที่จะช่วยให้ผู้ที่เริ่มสนใจการลงทุนเข้าใจได้มากขึ้น
ขยายภาพให้ชัดขึ้น กองทุนรวมทองคำ คือ Safe Zone ได้อย่างไร
ทองคำ และกองทุนรวมทองคำ คือสิ่งที่นักลงทุนตั้งฉายาให้มากมาย ไม่ว่าจะเป็นหลุมหลบภัย, สินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยง, สินทรัพย์ปลอดภัย, Safe Haven และ Safe Zone ซึ่งฉายาเหล่านี้ไม่ได้ตั้งขึ้นมาลอย ๆ เพื่อปลอบใจนักลงทุนด้วยกัน แต่กองทุนรวมทองคำและทองคำ มีความปลอดภัยตามฉายาที่ตั้งมาจริง ๆ
เพราะนอกจากนักลงทุนจะใช้เทรดเพื่อการเก็งกำไรแล้ว การมีกองทุนทองคำติดพอร์ตยังถือเป็นการกระจายความเสี่ยง สร้างความสมดุล และลดความผันผวนจากการลงทุนในพอร์ตได้ดี ซึ่งเราจะอธิบายให้ผู้ที่เริ่มเป็นนักลงทุนได้เห็นภาพง่าย ๆ ว่า กองทุนทองคำช่วยลดความผันผวนได้อย่างไร
โดยปกติแล้วทองคำจะเป็นสินทรัพย์ที่มีความเคลื่อนไหวในทิศทางที่ไปในทางเดียวกับตลาดหุ้นค่อนข้างน้อย หรือในบางสถานการณ์ทองคำก็จะเคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามกับตลาดหุ้นเลยด้วยซ้ำ รวมไปถึงดอลลาร์สหรัฐด้วย ที่โดยส่วนใหญ่ทองคำมักจะเคลื่อนไหวในทิศทางที่ตรงกันข้าม แต่ที่กล่าวมานี้ไม่ใช่จะเกิดขึ้นเสมอไป นักลงทุนจะต้องมีการติดตามข่าวสารร่วมด้วย ดังนั้นการมีกองทุนทองคำติดพอร์ต จะช่วยกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนในสินทรัพย์อื่น ๆ ที่มีร่วมอยู่ในพอร์ต ช่วยให้ผลตอบแทนที่นักลงทุนได้รับมีเสถียรภาพมากขึ้น ลดความผันผวนลง และเหมาะสำหรับการลงทุนระยะยาว
มาถึงตรงนี้สงสัยกันไหมว่า ทำไมทองคำจึงเคลื่อนไหวตามใจตัวเอง ไม่ตามตลาดหุ้นหรือดอลลาร์สหรัฐ เหตุที่เป็นเช่นนี้ เพราะทองคำนับเป็นโลหะที่มีมูลค่าอยู่ในตัวเอง ทองคำไม่ว่าจะนำแปรรูปหรือนำไปทำอะไรก็ยังคงเป็นทองคำ ไม่เปลี่ยนสภาพเป็นอื่น อีกทั้งไม่ว่ายุคสมัยจะผ่านไปนานเท่าไหร่ ทองคำก็ยังเป็นสิ่งที่คนทั้งโลกต้องการ โดยเหตุนี้เองจึงทำให้ทองคำถูกตั้งฉายามากมายตามที่กล่าวมาข้างต้น และขยายความให้ชัดขึ้นว่า ฉายาที่ได้รับมานั้น เพราะกองทุนรวมทองคำ คือทางรอดในช่วงที่ตลาดอื่นอยู่ในขาลง ทองคำมักจะอยู่ในทิศทางตรงกันข้าม จึงเพิ่มโอกาสในการเก็งกำไร และช่วยดูแลความเสี่ยงของพอร์ตได้เป็นอย่างดี
เมื่อกองทุนรวมทองคำ คือทางออกของนักลงทุน ควรเลือกอย่างไรดี
เมื่อทราบแล้วว่า การลงทุนผ่านกองทุนรวมทองคำ คือหนึ่งในความปลอดภัย และมีความคุ้มค่าน่าลงทุน คำถามต่อมา หลายคนอาจจะต้องการแนวทางว่า ควรจะเลือกลงทุนอย่างไร? อันดับแรกนักลงทุนควรทำความเข้าใจในความเหมือนและความแตกต่างของแต่ละกองทุนทองคำกันก่อนว่ามีอะไรบ้าง
- ความเหมือนของกองทุนทองคำ
ความเหมือนกันของทุกกองทุนทองคำ คือ ความเคลื่อนไหวของราคาที่อิงตามตลาดทองคำโลก เพราะกองทุนทองมีรูปแบบเป็น Passive Fund และทองคำส่วนใหญ่จะนิยมลงทุนกับ SPDR Gold Trust ตลาดใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งนับเป็นกองทุนที่ไม่ได้ถือทองคำในรูปแบบของตราสารอนุพันธ์ แต่จะเป็นการซื้อทองคำแท่งจริง ๆ เก็บไว้ ทำให้ราคาทองคำจะเคลื่อนไหวไปตามตลาดทองคำโลก
- ความแตกต่างของกองทุนทองคำ
ความต่างของกองทุนรวมทองคำ คือ นโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในแต่ละกองทุน ซึ่งจะมีไม่เหมือนกัน สามารถแบ่งออกเป็นกองทุนที่ไม่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงของค่าเงิน (Unhedged) กับกองทุนที่มีนโยบายป้องกันความเสี่ยงของค่าเงิน (Hedged)
เนื่องจากการซื้อขายทองคำ จะซื้อด้วยเงินสกุลดอลลาร์สหรัฐ ดังนั้นเมื่อนักลงทุนมีคำสั่งซื้อหรือคำสั่งขาย เงินจะถูกแลกกลับมาเป็นหน่วยเงินบาทไทย ซึ่งจะต้องมีค่าอัตราแลกเปลี่ยนร่วมด้วย ซึ่งถ้าหากช่วงเวลาที่ซื้อขายนั้น เงินบาทอ่อน ราคาทองจะมีราคาสูงขึ้น แต่ถ้าหากเงินบาทแข็ง ราคาทองก็จะมีราคาต่ำลง ดังนั้นนักลงทุนควรพิจารณานโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนให้ดี
ไม่ว่าสถานการณ์จะเป็นอย่างไร นักลงทุนคงเห็นแล้วว่า กองทุนรวมทองคำ คือ Safe Zone ของนักลงทุนอย่างแท้จริง และเป็นสิ่งที่ควรมีติดพอร์ตการลงทุนอย่างน้อยสัก 10% เพื่อเป็นการช่วยกระจายความเสี่ยง และลดความผันผวน นอกจากนี้นักลงทุนควรศึกษาถึงนโยบายป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในแต่ละกองทุนให้ดีก่อนการลงทุนทุกครั้ง เพื่อเป็นการลงทุนที่มีความคุ้มค่าและปลอดภัย